Enterprise AI Venture: OpenAI Menarik Investasi Equity Swasta, Menurut Sumber
OpenAI sedang dalam pembicaraan lanjutan dengan perusahaan ekuitas swasta termasuk TPG, Advent International, Bain Capital dan Brookfield Asset Management untuk membentuk usaha patungan yang akan mendistribusikan produk-produk perusahaan mereka ke perusahaan portofolio dan lebih jauh lagi, menurut empat sumber yang akrab dengan situasinya.
Penawaran deal yang diajukan memiliki penilaian pra-uang sekitar $10 miliar, dua dari sumber tersebut mengungkapkan, dan dapat memberikan OpenAI jalur yang lebih cepat ke adopsi perusahaan sambil memberikan perusahaan ekuitas swasta potensi jalan keluar bagi perusahaan dalam portofolio mereka yang terpapar gangguan AI.
Baik OpenAI dan Anthropic secara agresif merayu perusahaan ekuitas swasta karena mereka mengendalikan perusahaan enterprise dan mempengaruhi cara perusahaan menganggarkan untuk perangkat lunak dan AI, menurut tiga orang yang mengetahui hal ini. Ini merupakan perlombaan yang semakin mendesak saat kedua perusahaan berusaha untuk go public secepat mungkin tahun ini.
OpenAI menolak untuk berkomentar mengenai rencana usaha patungan. Advent, TPG dan Brookfield menolak untuk berkomentar. Bain tidak merespons permintaan untuk berkomentar.
Namun demikian, dalam pengaturan yang diusulkan, investor ekuitas swasta akan berkomitmen sekitar $4 miliar dan menerima saham ekuitas dalam usaha patungan, bersama dengan pengaruh atas bagaimana teknologi OpenAI dikerahkan di seluruh perusahaan portofolio mereka, menurut dua orang yang mengetahui hal ini.
TPG akan bertindak sebagai investor utama, berkomitmen kapital paling banyak, sementara Advent, Bain, dan Brookfield akan berpartisipasi sebagai investor pendiri. Keempat perusahaan akan mendapatkan kursi di dewan usaha patungan, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah ini, dengan catatan bahwa belum ada keputusan final yang diambil dan rencana tersebut dapat berubah.
Di sisi lain, pengaturan ini juga akan memberikan perusahaan ekuitas swasta akses dini ke alat enterprise OpenAI dan potensi untuk mendapatkan manfaat ketika adopsi meluas di luar portofolio mereka, menurut dua orang yang akrab dengan pembicaraan tersebut.
Sumber meminta anonimitas karena pembicaraan tersebut bersifat pribadi.
Bagian berikutnya, Anthropic juga sedang dalam pembicaraan dengan perusahaan ekuitas swasta, termasuk Blackstone, Permira, dan Hellman & Friedman, untuk membentuk usaha patungan yang akan menjual teknologi AI Claude miliknya ke perusahaan yang didukung oleh perusahaan tersebut, menurut salah satu orang yang akrab dengan situasinya.
Sebagai bagian dari kesepakatan, perusahaan ekuitas swasta akan mengambil saham ekuitas sekitar $1 miliar, orang tersebut mengatakan, dengan catatan bahwa rencana — termasuk angka-angkanya — dapat berubah dan belum ada kesepakatan final yang telah dicapai.
Blackstone, Hellman & Friedman, dan Permira menolak untuk berkomentar, sementara Anthropic tidak merespons permintaan komentar.
OpenAI menawarkan “ekuitas pilihan” dalam usaha patungan — kelas kepemilikan senior yang memberikan investor prioritas pengembalian atas pemegang saham biasa dan membatasi kerugian mereka, menurut tiga orang yang mengetahui hal ini.
Sebaliknya, Anthropic menawarkan ekuitas biasa, yang tidak datang dengan perlindungan tersebut, salah satu orang tersebut mengatakan.
Perjanjian potensial ini muncul ketika AI merubah kalkulasi investasi ekuitas swasta. Kemajuan cepat AI telah menggoncang valuasi di sektor perangkat lunak, membuat lebih sulit bagi perusahaan buyout untuk menulis kesepakatan dengan keyakinan, dan memunculkan pertanyaan yang tidak nyaman tentang kelayakan jangka panjang model bisnis yang dapat dijadikan usang oleh otomatisasi.
Dalam pasar AI enterprise, Anthropic secara luas dilihat lebih unggul dari OpenAI, dengan adopsi yang lebih kuat di antara klien perusahaan. Hingga akhir bulan lalu, bisnis enterprise OpenAI menghasilkan $10 miliar dari total pendapatan tahunan sebesar $25 miliar, menurut salah satu orang yang mengetahui hal ini.
Kesepakatan ini juga dapat membantu mendistribusikan penawaran enterprise OpenAI, Frontier, menurut salah satu orang tersebut. Diluncurkan bulan lalu, platform ini menjadi jangkar program yang disebut Frontier Alliances — melalui mana OpenAI memasangkan insinyur yang ditempatkan di depan dengan raksasa konsultasi BCG, McKinsey, Accenture dan Capgemini untuk membantu perusahaan mengintegrasikan agen AI ke dalam proses bisnis inti.
“Seiring dengan permintaan AI yang terus meningkat, kami ingin membantu pelanggan kami menerapkan teknologi ini dalam semua cara yang membantu mereka menciptakan dampak,” kata Fidji Simo, CEO of Applications di OpenAI, dalam pernyataan yang dikirimkan melalui email.
“Itulah sebabnya kami baru-baru ini mengumumkan Frontier Alliances untuk memanfaatkan ekosistem mitra kami, dan itulah sebabnya kami juga sedang membangun lengan penyebaran yang bekerja langsung dengan perusahaan dan mitra untuk membudidayakan AI di seluruh organisasi mereka. Kami akan memiliki lebih banyak yang bisa dibagi ketika detailnya diselesaikan,” kata Simo.
